El gobierno de los Kirchner se apresta a festejar lo que considera un triunfo de la política financiera: el canje de bonos de deuda.

Mientras el Banco de Nueva York ya comenzó a liquidar el nuevo bono a los inversores mayoristas que aceptaron el canje, una transacción que estaba muy demorada, el ministro Amado Boudou anunciaría que el canje alcanza los niveles previstos.

Tal vez la presidenta Cristina Kirchner primero -antes de partir a Canadá- y Boudou anuncien el número oficial.

También confirmarían que el canje quedará abierto unos días más para los inversores minoristas, de modo de mostrar "buena fe" ante los tribunales de USA para de resistir la presión de los fondos más hostiles que seguirán en juicio.

Leandro Gabin en el diario El Cronista Comercial:

"(...) Ahora, con los datos preliminares que bajan desde el Ministerio de Economía y mientras se habla de “un alto nivel de aceptación” (entre el 65% y el 70%), la percepción cambió. (...)

Así, en los bancos hablan de una posibilidad única para los títulos argentinos. Explotar precisamente eso: un canje de deuda que termina mejor de lo que empezó, sumado al apetito por activos que pagan altos rendimientos.

En las mesas de dinero ya hablan de algunas emisiones como el Boden 2015, el cupón PBI y el Discount. También, cuando esté emitido, el Global 2017 (el nuevo bono que surge del canje). Tanto el Boden como el cupón están baratos y son de los más negociados por los grandes inversores.

“Lo cierto es que el mercado reacciona a esto (un mayor nivel de aceptación en el canje). De hecho, hoy el escenario es mucho más favorable para que suban los bonos argentinos que además están mejor posicionados que los de Venezuela. Está todo dado para que comience un rally. El canje junto a una economía que crece fuerte, ayuda para que haya un veranito en los bonos”, señalaron desde una entidad extranjera. “La sensación es que si se tranquiliza afuera, Argentina va a tener una buena plataforma para rallear”, agregaron.

Ayer en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) los títulos públicos continuaron con buen ritmo de negocios y con alzas generalizadas, que en algunos casos superaron el 2%. La noticia sobre la mayor adhesión al canje incentivó a los inversores, que incrementaron sus posiciones en activos locales que aún conservan atractivos rendimientos. El Boden 13 ganó 2,42%; el Bonar 10 (+2,17%); el Discount en pesos (+1,53%); y el cupón atado al PBI en pesos (+1,61%). Los bonos en dólares todavía muestran rendimientos de casi 13% (como el Boden 15) mientras que en los de pesos se encuentran retornos de hasta 15% más CER (el Bogar 2018, por ejemplo). (...)".

Guillermo Laborda en el diario Ámbito Financiero:

"Trascendió ayer que el resultado del canje de la deuda es superior al 60% planteado de mínima por el Ministerio de Economía.

De todas maneras, se encuentra lejos del 75% estimado en los mercados al momento de su lanzamiento. Restando computar el último día de la oferta, es decir, el de ayer, habían ingresado al canje títulos por u$s 12.418 millones. De ese monto hay casi u$s 650 millones de los denominados 'retenders', es decir, bonistas que participan por segunda vez del canje (lo habían efectuado antes en 2005) sólo con la intención de cambiar de papeles.

Así el porcentaje de adhesión es de casi el 65% sin esos « retenders» y llegaría al 68% con las adhesiones de último momento. Pero el Gobierno estima prorrogar unos días el cierre ante la mayor cantidad de órdenes de adhesión canalizadas a último momento, lo que le permitiría llegar al 68% según confiaron a este diario fuentes de la Secretaría de Finanzas.

Trascendieron, además, los siguientes datos:

> El valor nominal de bonos-Discount a emitir equivalente en dólares se aproxima a los US$ 3.500 millones.

> La estimación del bono Global 2017 a emitir sería de casi US$ 1.000 millones.

> El valor nominal de bonos Par a emitir equivalente en dólares será de US$ 2.000 millones. El factor de prorrateo es de casi el 80%. El monto que se va a pagar en cash a los pequeños bonistas por los intereses atrasados es de casi US$ 150 millones.

> Del universo de tenders (bonistas que no participaron en 2005), el 83,24% correspondióa ofertas presentadas por Discount; y el resto, a ofertas por Par.

> Del universo de 'retenders', el 94% correspondió a ofertas presentadas por Discount y el 6%, a ofertas presentadas por Par.

No habrá, como ya se esperaba, emisión de un bono en efectivo por US$ 1.000 millones. La colocación del Global 2017, en cambio, quedó reservada por el momento para aquellos grandes inversores que entraron al canje y que ya cobraron los intereses vencidos a través de este nuevo título.El rendimiento de este bono en el mercado se ubica por encima del 11%, una tasa inviable para las expectativas oficiales. (...)".